又一家高額返利平臺“爆雷”。近日，有消息稱，聯(lián)璧金融因涉嫌非法集資被上海市警方立案調(diào)查，多名犯罪嫌疑人已被依法采取刑事強制措施。

　　至此，錢寶網(wǎng)、雅堂金融、唐小僧、聯(lián)璧金融四大民間高返平臺“全軍覆沒”。

　　聯(lián)璧金融高管被帶走

　　近日，作為四大高返平臺之一的聯(lián)璧金融的運營主體——上海聯(lián)璧電子科技(集團)有限公司因涉嫌違法犯罪被公安部門立案，相關(guān)高管被帶走協(xié)助調(diào)查。

　　據(jù)上海市公安局松江分局6月23日在官方微信通報，近日，上海市公安局松江分局陸續(xù)接到群眾報案，稱上海聯(lián)璧電子科技有限公司相關(guān)人員涉嫌違法犯罪。松江警方已立案偵查，目前，張某等15名犯罪嫌疑人已被依法采取刑事強制措施，案件正在進(jìn)一步調(diào)查中。

　　聯(lián)璧科技工作人員被警方帶走接受調(diào)查。圖片來源：每日經(jīng)濟新聞

　　聯(lián)璧金融的官網(wǎng)資料顯示，聯(lián)璧科技成立于2012年，注冊資本1億元，是較早提出場景互聯(lián)網(wǎng)整體解決方案的運營商。2014年，其組建成立互聯(lián)網(wǎng)金融事業(yè)部，并投入研發(fā)力量進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財平臺的開發(fā)，微信版理財平臺“聯(lián)璧錢包”及APP產(chǎn)品“聯(lián)璧金融”藉此而生。

　　聯(lián)璧科技被立案調(diào)查，直接原因在于近日聯(lián)璧金融被發(fā)現(xiàn)平臺出現(xiàn)提現(xiàn)困難問題。記者了解到，從6月20日開始，部分投資人發(fā)現(xiàn)聯(lián)璧金融APP客戶端無法進(jìn)行正常提現(xiàn)，有的顯示余額為零，從而引發(fā)投資人維權(quán)。

　　圖片來源： 互金跟投

　　對于提現(xiàn)困難問題，聯(lián)璧金融APP客服曾回應(yīng)稱，近日聯(lián)璧金融用戶集中兌付的現(xiàn)象較為嚴(yán)重，不排除有惡意擠兌情況，后續(xù)將配合監(jiān)管部門解決當(dāng)前問題。

　　然而，6月21日下午至晚上，聯(lián)璧金融并未按時公布兌付方案。同日，上海市公安局松江分局告示稱，根據(jù)投資人報案，立案偵查上海松江聯(lián)璧金融非法吸收公眾存款案，目前該案件正在偵查過程中。

　　至此，錢寶網(wǎng)、雅堂金融、唐小僧、聯(lián)璧金融四大民間高返平臺全部“爆雷”，“爆雷”原因均系逾期兌付問題或經(jīng)營不善而停業(yè)。

　　對此，有知情人士表示，高返平臺連續(xù)“爆雷”，可能是由于投資人恐慌而出現(xiàn)集中提現(xiàn)兌付而引發(fā)。此外，平臺做假標(biāo)可能也是一個重要原因。

　　根源或在借舊換新模式

　　記者在調(diào)查中了解到，大多數(shù)投資者會上聯(lián)璧金融的車，主要是受聯(lián)璧金融推出的斐訊系0元購模式吸引。其中，最出名的是“0元購斐訊路由器”活動。

　　有投資者向記者介紹，在京東商城，投資者購買399元的斐訊K2路由器后，每個路由器下方附有一個K碼，刮開底部涂層獲取K碼后，下載聯(lián)璧金融APP并注冊登錄，在APP內(nèi)將K碼輸入聯(lián)璧金融禮包兌換口激活K碼，就可以獲得399元理財金。一個月后可以提現(xiàn)，還可以獲得相應(yīng)的利息。

　　圖片來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道

　　在斐訊0元購活動中，除了路由器，還有凈化器、掃地機器人、手環(huán)等產(chǎn)品。價格越玩越高，返現(xiàn)周期也隨之拉長，最長是12個月。記者在聯(lián)璧金融APP上注意到，0元購iPhone模式中，投資者只要投入近37萬元買入理財產(chǎn)品，就可以拿到iPhone一臺，90天到期后可拿回本息。

　　聯(lián)璧科技在官網(wǎng)稱，聯(lián)璧平臺誕生之初便與上海某知名通信企業(yè)在個人消費數(shù)碼領(lǐng)域開展了成功的跨界合作，平臺上線伊始即獲得大量用戶資源。

　　縱觀錢寶網(wǎng)、雅堂金融、唐小僧、聯(lián)璧金融四大民間高返平臺，使用的都是高返利套路。

　　浙江金眾律師事務(wù)所合伙人王敏光表示，高返利平臺主要就是通過線上或線下拉人頭提高客戶量，并根據(jù)客戶的人頭數(shù)量獲取階梯性投資回報，經(jīng)常出現(xiàn)在羊毛群等渠道，平臺聚集了大量的羊毛客，客戶忠誠度偏低。此外，該類平臺信息披露相對較差，產(chǎn)品信息嚴(yán)重缺失，產(chǎn)品合規(guī)度游走在監(jiān)管邊緣。

　　“部分高返利平臺主要是通過不斷吸引后來者來給前面的人埋單，一旦新人進(jìn)來停止，那么它就不可持續(xù)。”上海金融與法律研究院執(zhí)行院長傅蔚岡在接受記者采訪時表示。

　　監(jiān)管難度相對較大

　　近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域涉嫌非法集資亂象頻出，但國家相關(guān)部門也一直在加大整治。

　　中國社科院投融資研究中心副主任徐楓分析認(rèn)為，非法集資監(jiān)管難主要有三個方面：首先，非法集資參與主體不受金融監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管。根據(jù)已有案例來看，參與非法集資的主體大部分是自然人或普通公司，并不是金融監(jiān)督機構(gòu)的監(jiān)管對象;其次，民間借貸存在非公開性和隱蔽性，從而加大了有效監(jiān)管難度;另外，監(jiān)管制度不完善與互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)發(fā)展速度無法匹配也是重要原因。

　　“對于非法集資，往往是只有當(dāng)它暴露的時候才會被監(jiān)管部門注意到，所以平臺一旦出事就是大問題。而在它的初始階段，非法集資問題很難被注意到，參與者也不會吭聲。”傅蔚岡向記者表示。

　　高返利平臺“爆雷”后，如何維護(hù)自身權(quán)益成為投資者關(guān)心的重大問題。傅蔚岡表示，維權(quán)途徑和其它民事糾紛區(qū)別不大。歸還本金太難了，幾乎是不可能的。

　　徐楓表示，投資者可通過收集可靠、可用的平臺資金流向信息，根據(jù)平臺商業(yè)模式性質(zhì)采取不同的應(yīng)對措施，保留個人投資證據(jù)為依法賠償提供依據(jù)等方式來維護(hù)自己的合法權(quán)益。

　　未來：將有更多灰色平臺退出

　　網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2018年5月31日，累計問題平臺數(shù)量2058家，當(dāng)月新增問題平臺13家。

　　業(yè)內(nèi)總結(jié)爆雷案例發(fā)現(xiàn)，平臺爆雷前一般都有這些預(yù)兆。

　　一，平臺突然短標(biāo)頻發(fā)并且借款金額過度集中。原來發(fā)標(biāo)的頻率不高，利率一般，突然出現(xiàn)大量短標(biāo)，同時金額較大也過度集中，極有可能是老板跑路前的征兆，需要及時撤回資金。

　　二，平臺利率不斷上升，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，或者以變相返現(xiàn)、免費購方式吸收資金，此時平臺極有可能已經(jīng)遇到了兌付危機。

　　三，平臺借款標(biāo)的利率期限結(jié)構(gòu)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。一般情況下，借款的期限與利率應(yīng)該成正比，即期限越長利率越高，但是假如出現(xiàn)標(biāo)的期限越長，平均利率越低，期限越短，平均利率越高時，平臺可能存在跑路的現(xiàn)象。

　　四，平臺負(fù)面消息不斷傳出。平臺聲譽關(guān)乎平臺的生存，如果各種社交工具和第三方資訊平臺上，不斷出現(xiàn)平臺的負(fù)面消息，雖然存在競爭對手惡意中傷的可能，但投資人依舊需要提高警惕，及時撤離，謹(jǐn)防接下來平臺遭查，蒙受損失。

　　“收益越高的投資風(fēng)險也就越大，監(jiān)管趨緊，也是想把金融風(fēng)險降低到最小，這些出現(xiàn)問題的平臺本身也有一些不符合市場規(guī)律的地方。”一位地方互金協(xié)會人士說道。網(wǎng)貸之家研究院院長于百程則對記者表示，未來，會有越來越多灰色和實力不濟的平臺，爆雷或退出行業(yè)。