先調(diào)研后加倉 基金重倉30只股票首戰(zhàn)告捷
截至3月6日，深市共有177家上市公司披露了年報。證券日報《基金周刊》記者通過仔細(xì)翻閱這些公司年報發(fā)現(xiàn)：基金對近50家上市公司進(jìn)行了實地調(diào)研(滬市公司均未披露調(diào)研情況)。而這些被調(diào)研的公司集中在化工、房地產(chǎn)、機(jī)械設(shè)備等三大熱點行業(yè)，由于新年以來被調(diào)研公司股價明顯抗跌，參與調(diào)研并持有這些公司股票的基金公司首季凈值也明顯超出同期行業(yè)水平。
基金最關(guān)注
化工、房地產(chǎn)、機(jī)械設(shè)備
據(jù)證券日報《基金周刊》記者觀察，在已披露的177份年報中，有43家公司的接待調(diào)研的名單里出現(xiàn)了基金的名字，且這些公司多是大規(guī)模公司，一些小的基金公司由于費用所限，很少進(jìn)行實地調(diào)研。
在基金實地走訪的43家公司中，多集中在化工、房地產(chǎn)、機(jī)械設(shè)備三大行業(yè)，其中化工業(yè)有10家公司、房地產(chǎn)有5家、機(jī)械設(shè)備有4家公司。值得注意的是，基金調(diào)研這些公司，不再局限在上市公司目前業(yè)績，還對業(yè)績具有增長潛力的公司進(jìn)行實地走訪。
在基金調(diào)研的化工行業(yè)上市公司中，黔輪胎A業(yè)績最好。3月6日披露的2009年年報顯示，黔輪胎A司經(jīng)營業(yè)績創(chuàng)歷史新高，凈利潤達(dá)3.45億元，較上年增長851.27%。公司董事會秘書處在2009年共接待了11家基金公司的實地調(diào)研，包括光大保德信基金、博時基金、長盛基金、華夏基金、嘉實基金、交銀施羅德基金、易方達(dá)基金等。業(yè)績同樣大增745.93%的渝三峽A，也獲得基金的青睞，匯添富基金陸光遠(yuǎn)、長盛基金黃瑞慶均走進(jìn)公司，對其生產(chǎn)經(jīng)營情況及三峽英力項目進(jìn)展情況進(jìn)行實地考察。
除這些業(yè)績優(yōu)良的公司外，具有良好發(fā)展前景的績差公司也未被基金放棄，山東�；褪且焕�(jù)山東海化年報披露，公司2009年每股虧損0.79元，主營收入及凈利潤同比分別下降36.36%、435.69%。不過，2009年年底開始，純堿、PVC價格開始有所反彈，量價回升將帶動公司業(yè)績提高；所在行業(yè)處于周期向上階段，且公司業(yè)績正由低谷回升，業(yè)績彈性較大。也正因為如此，基金沒有因公司業(yè)績糟糕而放棄對其調(diào)研。在公司接待的實地調(diào)研機(jī)構(gòu)的名單中，中郵創(chuàng)業(yè)基金傅惟壽、國泰基金周廣山、天治基金樊利安、國海富蘭克林基金何景風(fēng)、泰達(dá)荷銀吳俊峰、泰信基金鄧良毅、交銀施羅德基金陳孜鐸等赫然在目。
不過，有調(diào)研未必會有行動。事實上，基金對績差公司還是采取回避的態(tài)度。山東海化前十大股東有8家屬于基金，其中長盛同慶可分離交易基金新進(jìn)1989.59萬股，成為第二大股東；另外，博時策略靈活配置、基金裕陽、嘉實穩(wěn)健、泰達(dá)荷銀市值優(yōu)選4只基金也均新進(jìn)；除鵬華價值優(yōu)勢略有減倉外，融通深證100指數(shù)、易方達(dá)深證100指數(shù)基金均有大手筆的增倉。值得注意的是，在風(fēng)風(fēng)火火的新進(jìn)貨增倉的基金中，只有泰達(dá)荷銀基金前去調(diào)研。
基金深度考察三龍頭
萬科A、輝煌科技、深圳機(jī)場
分析發(fā)現(xiàn)，基金去年集中調(diào)研的多是深市主板上市公司，而中小板和創(chuàng)業(yè)板公司卻很少引起基金的興趣。萬科A、輝煌科技、深圳機(jī)場，三家公司分別隸屬房地產(chǎn)、電子信息、交通設(shè)施，據(jù)觀察，三大龍頭著實吸引了基金的目光。
萬科A年報顯示，在深圳、東莞、上海、南京、 北京、天津、沈陽、青島、重慶、長沙等地，公司接待了29家基金公司的實地造訪，易方達(dá)基金、華夏基金、嘉實基金、海富通基金、博時基金、富國基金、南方基金、匯添富基金、中�；�、交銀施羅德基金、大成基金、諾安基金、 景順長城基金、廣發(fā)基金、華安基金、融通基金、建信基金、銀華基金、國海富蘭克林基金、 工銀瑞信基金、長盛基金、泰達(dá)荷銀基金、中銀國際基金、光大保德信基金、長城基金、興業(yè)基金、國泰基金、上投摩根基金、天弘基金等在不同時間對萬科A進(jìn)行調(diào)研。
基金集中調(diào)研的還有電子信息龍頭輝煌科技，僅在10月以來，公司共接待了基金公司的27位研究員實地走訪。其中10月27日，融通基金研究策劃部姚鑫鋒、華夏基金機(jī)構(gòu)投資部研究員劉平、華夏基金股票投資部研究員張曉潔三人走進(jìn)輝煌科技；11月10日，廣發(fā)基金的黃柏寧、馮衛(wèi)東、朱紅雷三人實地考察公司經(jīng)營發(fā)展情況；11月24日，天治基金、泰達(dá)荷銀基、景順長城基、浦銀安盛基、嘉實基金、興業(yè)全球基金、融通基金、工銀瑞信基金、上投摩根基金等9家公司也對公司經(jīng)營發(fā)展情況進(jìn)行實地調(diào)研；進(jìn)入12月份，公司又接待了嘉實基金、銀華基金、匯添富基金公司等研究人員的造訪。
深圳機(jī)場年報顯示，公司在去年接待了近20家基金公司的實地調(diào)查。其中，去年7月1日，長盛基金實地調(diào)研了珠三角地區(qū)機(jī)場業(yè)市場態(tài)勢，公司經(jīng)營狀況與發(fā)展規(guī)劃；9月18日，華夏基金、匯添富基金、長城基金聯(lián)合調(diào)研了公司發(fā)展戰(zhàn)略與經(jīng)營情況；12月份，公司又迎來了工銀瑞信基金、國泰基金、博時基金、嘉實基金、民生加銀基金、信達(dá)澳銀基金等，公司的發(fā)展現(xiàn)狀、機(jī)場行業(yè)的熱點問題、擴(kuò)建工程規(guī)劃以及發(fā)行可轉(zhuǎn)債情況均成為基金們的調(diào)研目標(biāo)。
調(diào)研后加倉獲利豐厚
華夏、國投瑞銀、長盛、建信
據(jù)證券日報《基金周刊》最新統(tǒng)計，在43家被基金實地調(diào)研的上市公司中，有38家前十大股東名單中出現(xiàn)基金的身影。而且由于這些股票的抗跌，令持股基金凈值得以增長。
交易數(shù)據(jù)顯示，在38只基金密集調(diào)研且重倉的股票中，有30只股價今年以來跑贏大盤，占比78.95%。比如華潤三九，今年以來股價大漲25.8%，重倉基金華寶興業(yè)行業(yè)精選(增倉)、華安中小盤成長(新進(jìn))、廣發(fā)聚富(未變)、上投摩根內(nèi)需動力(新進(jìn))、國投瑞銀核心企業(yè)(新進(jìn))、華安創(chuàng)新(新進(jìn))及華夏紅利(新進(jìn))均獲益匪淺。值得注意的是，這種收益是有前期的實地調(diào)研做鋪墊的。華潤三九年報顯示，2009年下半年，國泰基金、信達(dá)澳銀、長盛基金、大成基金、華夏基金、融通基金、國投瑞銀基金、南方基金、景順長城基金等均對公司進(jìn)行實地調(diào)研。顯然，華夏基金及國投瑞銀基金通過調(diào)研公司中藥處方藥的發(fā)展思路、三九感冒品類的成長空間及OTC市場10年的增速等，做出積極的判斷，并新進(jìn)公司股票躋身前十大股東名單中�？梢灶A(yù)計，若兩基金今年以來沒有對華潤三九調(diào)倉的話，分別從其身上獲得2726.31萬元、3250.89萬元的賬面浮盈。
去年11月底實地調(diào)研渝三峽A的長盛基金(長盛基金黃瑞慶于2009年11月27日實地調(diào)研公司生產(chǎn)經(jīng)營情況及三峽英力項目進(jìn)展情況)，四季度末新進(jìn)該股699.81萬股，為公司第二大股東、第一大流通股股東。今年以來，公司股價大漲19.77%，長盛基金由此獲得2365.36萬元的投資收益。
同樣通過實地調(diào)研——加倉，最終實現(xiàn)高收益的還有建信基金，去年11月27日，建信基金實地走訪了中興商業(yè)，四季度末該基金旗下的建信優(yōu)勢動力、建信核心精選、建信優(yōu)化配置三只基金分別新進(jìn)中興商業(yè)342.23萬股、222.65萬股、200萬股，迄今已實現(xiàn)浮盈合計1560.36萬元。
投資收益的增長，必然導(dǎo)致基金凈值的高增長。重倉華潤三九的華安創(chuàng)新股票、華夏紅利混合今年以來凈值增長率分別為-4.8%、-4.15%，重倉渝三峽A的長盛同慶A今年以來凈值增長率為0.9%，均跑贏同期偏股型基金-5.19%凈值回報率的水平。
(趙學(xué)毅)
