債券自查工作即將展開

　　本報記者 韓迅 上海報道

　　傳言終于成真，夏平辭任南京銀行(9.33,0.00,0.00%)(601009.SH)行長一事得到證實。

　　4月22日，南京銀行發(fā)布關(guān)于行長辭任的公告：“夏平因工作需要請求辭去公司董事、行長、風(fēng)險管理委員會主任委員、發(fā)展戰(zhàn)略委員會委員職務(wù)的申請，公司董事會接受其辭呈，該辭任自2013年4月19日起生效。”

　　任職南京銀行逾四年，夏平對于南京銀行的貢獻(xiàn)有目共睹，然而債市監(jiān)管風(fēng)暴之下，南京銀行持有的大量債券亦被外界認(rèn)為是其留下的隱性風(fēng)險。

　　正因為如此，夏平離職的原因備受關(guān)注，更引人遐想的是，如今債券市場頻發(fā)的違規(guī)事件會不會在南京銀行上演?

　　債市的“翹楚”

　　資料顯示，南京銀行自1997年起開始涉足資金營運(yùn)業(yè)務(wù)，通過十幾年的債券市場代理業(yè)務(wù)，搭建了強(qiáng)大的債券業(yè)務(wù)平臺。

　　目前，一場排查風(fēng)暴正在由多個部門組織之下，在債券和銀行間市場展開。此次的排查風(fēng)暴中，南京銀行能否獨善其身呢?夏平的離職是否和債券有關(guān)系呢?

　　江蘇省國資委一位人士告訴記者，夏平屬于省管干部，他的離職屬于正常的工作調(diào)動，“他目前的工作是江蘇銀行董事長兼黨委副書記，省委組織部在3月份就已經(jīng)進(jìn)行了公示。”

　　在記者拿到的一份《江蘇省管領(lǐng)導(dǎo)干部的任職前公示名單》顯示，夏平位列第17位，公示時間為2013年3月19日至25日，就職去向即是“擬任江蘇銀行董事長，黨委副書記”。

　　南京銀行董秘湯哲新昨日亦向記者證實，夏平的去向就是江蘇銀行，“我們新行長的人選還在擬定中，暫時沒法正式公告。”

　　按照南京銀行的公告顯示，夏平是2009年2月出任南京銀行行長的，此前在中國建設(shè)銀行(4.69,0.00,0.00%)蘇州分行出任行長、黨委書記。

　　在過去四年時間里，南京銀行總資產(chǎn)從2008年末的937億元，已增至2012年9月末3326億元;凈利潤由2008年末的14.56億元增至2012年9月末的29.65億元。

　　值得注意的是，南京銀行的債券投資收入也由2008年末的11.72億元開始逐年增加，2009年達(dá)到13.23億元、2010年為15.02億元、2011年為21.29億元。

　　到了2012年上半年，南京銀行債券投資收入為13.92億元，由于南京銀行尚沒有披露2012年年報，暫時無法判斷其去年的債券收入究竟達(dá)到多少。

　　不過，近年來，南京銀行在夏平的治下，在銀行間市場始終保持著領(lǐng)先的市場份額，已成為享譽(yù)同業(yè)和市場認(rèn)同度較高的“債券市場特色銀行”。

　　2012年6月，南京銀行聯(lián)合其他12家中小銀行推出新一期“銀行間債券市場資金聯(lián)合投資項目”，投向同業(yè)、理財、投行等以銀行間債券為主的金融市場業(yè)務(wù)，管理資產(chǎn)達(dá)到70億-80億元，為中小銀行實現(xiàn)資產(chǎn)管理、信息交流與合作等功能，其金融市場專業(yè)定位更加明確 。

　　上海一位基金經(jīng)理坦言，南京銀行目前給機(jī)構(gòu)投資者最深的印象，就是其債券業(yè)務(wù)，“南京銀行債券投資聯(lián)盟項目會員已達(dá)50多家，其資金市場，主要是債券業(yè)務(wù)的特色在業(yè)內(nèi)早已路人皆知。”

　　自查工作將啟動

　　事實上，銀行間債券市場日益活躍，目前已經(jīng)成為財政政策和貨幣政策執(zhí)行的主要場所，也是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理、資本充足率管理、創(chuàng)新能力和核心競爭力提升的重要平臺。

　　但是，近期隨著債券灰色利益鏈的曝光，包括銀行、券商、基金在內(nèi)的多家金融機(jī)構(gòu)及高管陸續(xù)被調(diào)查。部分銀行已經(jīng)展開內(nèi)部自查，對可疑債券交易進(jìn)行情況說明。

　　除去已經(jīng)被查的萬家基金基金經(jīng)理鄒昱、中信證券(12.79,0.00,0.00%)固定收益部董事總經(jīng)理楊輝、齊魯銀行金融部徐大祝被調(diào)查之外，據(jù)報道，江海證券固定收益部副總經(jīng)理張守剛曾在年初被調(diào)查。與張守剛同期被調(diào)查的還有西南證券(8.65,0.00,0.00%)、北京銀行(8.75,0.00,0.00%)、易方達(dá)基金[微博]等眾多機(jī)構(gòu)的債券部人士。

　　資料顯示，張守剛在哈爾濱銀行資金市場部供職多年，2004年曾獲銀行間市場優(yōu)秀交易員稱號。而鄒昱2006年7月至2008年3月在南京銀行從事固定收益研究。

　　隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)對債券市場持續(xù)嚴(yán)查，銀行間債券市場的灰色地帶逐步被人所知，主要涉及代持、丙類戶與一級半市場等。

　　據(jù)了解，目前的債券交易市場主要分為銀行間債券交易市場和交易所債券市場，兩個市場顯著的區(qū)別在于，銀行間債券市場參與主體主要為銀行、保險機(jī)構(gòu)、財務(wù)公司、券商以及基金公司，以詢價交易進(jìn)行報價最終確定交易。而交易所債券市場采取自動報價系統(tǒng)進(jìn)行實時交易，和股票交易一樣。

　　“目前，監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要讓各家銀行、券商等機(jī)構(gòu)自查，自查重點就是債券代持，并對可疑的債券交易進(jìn)行情況說明。”上述基金經(jīng)理坦言，自己公司已經(jīng)開始對債券持倉和過往交易開展合規(guī)檢查。

　　針對坊間一則“東部某省份的股份制銀行也傳出被調(diào)查”的傳言，湯哲新斷然否認(rèn)是南京銀行，他告訴記者，銀監(jiān)會關(guān)于自查的通知才下達(dá)，“這是針對全行業(yè)的自查，并非針對南京銀行。”

　　對于自查一事，湯哲新坦言，銀監(jiān)會的通知剛剛下達(dá)，自查工作將會很快開展，“南京銀行在債券投資上合規(guī)運(yùn)作多年，不會出現(xiàn)這種違規(guī)事件。”

　　不過，由于持有大量債券，南京銀行在去年三季報中已經(jīng)顯露出債券投資單季度虧損的事實。

　　中金公司的研究報告指出，由于受到2012年三季度債市走弱影響，南京銀行單季度債券相關(guān)業(yè)務(wù)虧損1.2億元，拖累了業(yè)績表現(xiàn)。

　　瑞銀證券研究員孫旭預(yù)計經(jīng)過2012年三季度調(diào)整后，債券收益率在四季度將延續(xù)窄幅震蕩走勢，“基于此我們預(yù)計南京銀行債券投資的虧損幅度將較三季度收窄。我們預(yù)計2012年南京銀行公允價值變動及投資收益為3.8億，前三季度已基本完成，符合2012年債券投資收益‘先揚(yáng)后抑’的判斷 。”

　　不過，由于持有大量債券存在隱性風(fēng)險，上述基金經(jīng)理指出，如果南京銀行在債券交易上出現(xiàn)嚴(yán)重失誤，“這就會導(dǎo)致投資收益及公允價值變動收益大幅下降，現(xiàn)在就等其年報出來才能一窺端倪。”