據(jù)經(jīng)濟(jì)參考報(bào) 中國(guó)正在陷入一種尷尬的困境，即“貧困增長(zhǎng)困境”，這種困境表現(xiàn)為，一面是人均可支配收入增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于G D P增長(zhǎng)速度，另一面是物價(jià)水平高于發(fā)達(dá)國(guó)家。針對(duì)這一現(xiàn)象，中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所理事長(zhǎng)兼副所長(zhǎng)向松祚教授在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》“金融大家談”欄目采訪時(shí)表示，“貧困增長(zhǎng)困境”的背后正是全球經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性失衡，即全球經(jīng)濟(jì)之虛擬經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造中心和真實(shí)財(cái)富創(chuàng)造中心嚴(yán)重背離。中國(guó)要成為真正經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，需成為“世界貨幣制造中心”和“世界一般購(gòu)買力制造中心”，推進(jìn)人民幣國(guó)際化。
向松祚指出，全球貨幣、金融、資源和產(chǎn)品定價(jià)權(quán)的本質(zhì)就是全球財(cái)富分配機(jī)制。人均G D P與人均收入之間的巨大差距，就是經(jīng)濟(jì)學(xué)者曾經(jīng)從理論上論證過(guò)的“貧困增長(zhǎng)困境”：如果一國(guó)無(wú)法掌控自身產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)尤其是出口的定價(jià)權(quán)，那么，該國(guó)生產(chǎn)越多、出口越多、貿(mào)易條件就可能越來(lái)越惡化、相對(duì)收入就可能越來(lái)越低。掌控定價(jià)權(quán)的關(guān)鍵則是掌控全球儲(chǔ)備貨幣發(fā)行權(quán)和全球金融體系主導(dǎo)權(quán)。
向松祚表示，“貧困增長(zhǎng)困境”表現(xiàn)為兩個(gè)方面：一方面，人均可支配收入增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于G D P增長(zhǎng)速度。中國(guó)人均可支配收入增長(zhǎng)速度長(zhǎng)期遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于人均G D P增長(zhǎng)速度，這也是為什么2011年《政府工作報(bào)告》和“十二五規(guī)劃綱要”明確提出要確保可支配收入增長(zhǎng)速度超過(guò)G D P增長(zhǎng)速度；另一方面，如果對(duì)照中國(guó)國(guó)內(nèi)物價(jià)水平和歐、美、日等發(fā)達(dá)國(guó)家的物價(jià)水平，就會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)異常奇怪的現(xiàn)象：幾乎所有商品，無(wú)論是絕對(duì)價(jià)格還是相對(duì)價(jià)格，發(fā)達(dá)國(guó)家都比中國(guó)要低。
向松祚說(shuō)，“貧困增長(zhǎng)困境”絕非是中國(guó)獨(dú)有之現(xiàn)象。美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)者杰弗里·薩卡斯及其合作者多年的詳盡考察表明：過(guò)去40年來(lái)，盡管非洲、拉美和亞洲發(fā)展中國(guó)家的絕對(duì)收入水平有顯著提升，然而人均可支配收入與發(fā)達(dá)國(guó)家之差距卻反而持續(xù)放大。
“發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)無(wú)限放大美元儲(chǔ)備貨幣和美元金融資產(chǎn)來(lái)大幅度提升自己的購(gòu)買力，相應(yīng)縮小了新興市場(chǎng)國(guó)家的全球購(gòu)買力。貨幣和金融資產(chǎn)之本質(zhì)是真實(shí)商品和資源的購(gòu)買力。經(jīng)濟(jì)泡沫化、虛擬經(jīng)濟(jì)和真實(shí)經(jīng)濟(jì)背離的本質(zhì)是購(gòu)買力的重新分配和兩極分化。1971年至今，國(guó)際美元儲(chǔ)備從380億美元擴(kuò)張至10萬(wàn)億美元，全球金融資產(chǎn)與G D P之比例達(dá)到驚人的380%，僅債券市場(chǎng)規(guī)模就達(dá)到90萬(wàn)億美元，絕大部分都是以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家所創(chuàng)造的全球性購(gòu)買力。”向松祚說(shuō)。
向松祚向“金融大家談”表示，19世紀(jì)后期第一次全球化浪潮時(shí)期，亦是金本位制固定匯率的黃金時(shí)代，全球資本至少有四分之一是從發(fā)達(dá)富裕國(guó)家流向貧窮落后國(guó)家。1971年浮動(dòng)匯率時(shí)代和新全球化浪潮開(kāi)啟以來(lái)，全球資本流動(dòng)幾乎完全轉(zhuǎn)向：資本主要從貧窮落后國(guó)家流向富裕發(fā)達(dá)國(guó)家。過(guò)去40年，流向貧窮落后國(guó)家之資本占全球資本總流量的比例一直持續(xù)下降。譬如，1913年，全球資本至少有25%流向貧窮落后國(guó)家，到2000年世紀(jì)轉(zhuǎn)折之時(shí)，該比例下降到只有5%。許多研究表明，過(guò)去40年的新全球化浪潮，全球資本流動(dòng)主要是兩個(gè)方向，一個(gè)是發(fā)達(dá)國(guó)家之間的資本流動(dòng)，一個(gè)是資本從貧窮的發(fā)展中國(guó)家流入富裕國(guó)家，為發(fā)達(dá)國(guó)家的財(cái)政赤字和高額債務(wù)融資。
向松祚列舉了一組數(shù)字：據(jù)國(guó)際貨幣基金組織測(cè)算，2011年，主要發(fā)達(dá)國(guó)家的財(cái)政赤字與G D P之比例將分別達(dá)到：歐元區(qū)，5 .1%；日本，9 .5%；美國(guó)，9.7%；德國(guó)，3.7%；葡萄牙，5.2%；西班牙，6.9%；希臘，7.3%；愛(ài)爾蘭，11.2%。2011年，主要國(guó)家公眾債務(wù)占G D P之比將分別達(dá)到：美國(guó)，72 .7%；歐洲，70.4%；日本，220%；德國(guó)，60.4%；愛(ài)爾蘭，63%；西班牙，60.9%；希臘，117.2%；葡萄牙，82.9%。
“如果美元和歐元不是主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，發(fā)達(dá)國(guó)家是不可能維持如此高額的財(cái)政赤字和債務(wù)規(guī)模的。儲(chǔ)備貨幣地位給予它們的債券以良好的信用評(píng)級(jí)，國(guó)際銀行、保險(xiǎn)公司、各類基金和主權(quán)財(cái)富基金才能成為美歐債券市場(chǎng)的主要參與者。”向松祚對(duì)“金融大家談”說(shuō)。
向松祚最后強(qiáng)調(diào)，全球經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性失衡正在朝著不利于中國(guó)的方向發(fā)展，失衡的根源是美元主導(dǎo)的全球貨幣與金融體系。面向未來(lái)，中國(guó)要成為一個(gè)真正的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)和富裕大國(guó)，就必須努力糾正全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性失衡的不利格局，核心戰(zhàn)略是改革國(guó)際貨幣體系，唯一有效道路是人民幣國(guó)際化。
“這其中包括：鼓勵(lì)中國(guó)香港和其他地區(qū)人民幣離岸市場(chǎng)的發(fā)展、進(jìn)一步加速開(kāi)放國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)、加速推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)、穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化、逐步穩(wěn)妥實(shí)現(xiàn)人民幣資本賬戶自由兌換。另外，中國(guó)應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)多邊或雙邊貨幣合作，包括采用人民幣進(jìn)行雙邊貿(mào)易結(jié)算、擴(kuò)大雙邊或多邊貨幣互換、建立外匯儲(chǔ)備庫(kù)和外匯儲(chǔ)備共享機(jī)制、加強(qiáng)與周邊國(guó)家貨幣政策和國(guó)際債務(wù)管理協(xié)作。”向松祚指出。(張莫）
